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¿Qué es una SICAV?

¿Qué son las SICAV?

“SICAV” es el acrónimo que define las Sociedades de Inversión de Capital Variable. Su regulación se halla recogida en la Ley 35/2003 de Instituciones de Inversión Colectiva y en los posteriores desarrollos de la misma. ( RD 1082/2012 de 13 de Julio sobre el Regl. de desarrollo de la Ley 35/2003)

Son “sociedades anónimas” que deben tener su domicilio y su gestión administrativa en España. Dichas sociedades anónimas, se constituyen como vehículo de inversión colectiva  recaudando fondos para gestionarlos del modo en que éstos puedan arrojar el mayor beneficio, interés o dividendo, asimilándolas en la práctica a los fondos de inversión mucho más que a las tradicionales empresas limitadas o anónimas al uso en el ámbito mercantil.

Dichos fondos pueden ser invertidos de cualquier modo imaginable: incluso en la “compra” de  vehículos, inmuebles, ordenadores, fotocopiadoras, una pelota de playa o un paquete de folios, casi cualquier bien es válido para convertirse en patrimonio bajo el disfraz de “consumo” de la sociedad , como veremos un poco más tarde), compra de valores, adquisición de derechos de cualquier tipo sobre los que poder obtener rendimiento económico a presente o a futuro, compra de todo tipo de instrumentos financieros o no financieros(créditos hechos por alguien a terceros, deuda de países o empresas, paquetes de hipotecas titulizadas y vendidas por una entidad financiera a una sicav para obtener cash inmediato o eliminar riesgo, derivados como opciones o futuros, compraventa de divisas, depósitos crediticios,…etc.).

 

¿Qué hay que hacer para constituir una SICAV?

Conseguir en el plazo máximo de un año un mínimo de 100 accionistas sin contar aquellos que tengan una participación superior al 25%. (Las SICAV con 500 o más accionistas todavía serán mejores que las primeras, ya no se hallan sometidas a fiscalidad por traspasos de fondos)

Disponer un capital mínimo de 2,4 millones de euros. (2.400.000 €). Ojo, la ley nada dice de la distribución del accionariado en capital, con lo que perfectamente un solo accionista podrá aportar 2.399.901 euros y los otros 99 restantes 1 sólo euro con una sola acción cada uno. Que nadie olvide esto, será muy importante más adelante.

 

¿Quiénes pueden hacerlo?

Como “minimo”, cien personas cualquiera que juntas aporten 2.400.000 €.  (Serán sus socios fundadores y la constituirán ante Notario).

 

¿Quiénes pueden participar una vez constituidas?

Cualquiera que desee hacerlo. Deberá adquirir al menos una acción de la SICAV pretendida (previo pago del valor de la misma) en el Mercado Alternativo Bursatil. Dicha entrada se halla garantizada, de modo que la sicav se verá obligada a venderle acciones pero ojo, sólo si son SICAV abiertas o no hayan emitido con anterioridad el capital máximo permitido en base a sus estatutos.

 

Quiero invertir en una SICAV, ¿Cómo puedo saber cuáles son para tomar una decisión?

Las SICAV cotizan del mismo modo que lo hace una acción, pero en el MAB (Mercado Alternativo Bursátil), con lo que cualquier bróker que opere en el mismo dispone de la información de todas las SICAV abiertas a inversión. Unido a ello, desde la web de la CNMV se puede consultar un listado de SICAV armonizadas –UCITS- y no armonizadas. ( La diferencia entre ambas es el cumplimiento o no de la Directiva 2009/65/EC, la cual exige una diversificación mínima de al menos seis carteras de deuda, con lo que la inmensa mayoría de SICAV españolas en la actualidad prefieren la no armonización).

 

¿Para qué sirven?

Sobre el papel, para facilitar e incentivar la inversión a cambio de ofrecer una fiscalidad reducida (1% en el Impuesto de Sociedades -IS-) y diferir el pago anual de impuestos de modo que mientras no se retire el dinero y realicen las plusvalias, no se deberá pagar nada. (en el momento de la retirada:  19% para plusvalías inferiores a 6.000 euros; 21% las que se encuentren entre los 6.000 euros y los 50.000 euros; y 23% las superiores a 50.000 euros). Unido a ello, se justifican también por permitir la inversión sin que el control de la misma sea llevado a cabo por los administradores de, por ejemplo, un fondo de inversión.  Finalmente también se justifican para evitar que los inversores no saquen su dinero de España y se lo lleven a otro lugar ( en castellano se llama chantaje: “o haces esto o me llevo el dinero de aquí”, en el lenguaje de la CNMV probablemente se denomine “vehículo canalizador de inversión colectiva”).

Su oficialización en España se dio en 1983 durante el mandato de Felipe González y con el pretexto de evitar que las grandes fortunas se llevasen su dinero fuera de España (las primeras herramientas que institucionalizaron lo más cercano a este tipo actual de inversión colectiva, datan de 1860 con los Investment Trust en Inglaterra).

Pero ello es sólo sobre el papel.

En realidad, son una herramienta legal para que los que más tienen no paguen impuestos.

Lo vuelvo a repetir, para no pagar impuestos.

Puede, no obstante, que no haya quedado suficientemente claro: La finalidad de las SICAV no es otra que la de evadir el pago de  impuestos.

Vuelvo a repetirlo: Que quien más tiene, el “rico”, disponga de barra libre para evadir el pago de impuestos.

Que nadie se deje engañar por aquello de “pago diferido cuando retire beneficios”, “tributan como el resto e incluso lo hacen dos veces”, “están sometidas a una fiscalidad asfixiante”, “son completamente transparentes y cumplen con sus obligaciones fiscales sin opacidad”, “sus accionistas pagarán por IRPF como todo hijo de vecino” …..

La tapadera es “facilitar la canalización de inversión”, su utilidad, naturaleza y objetivo  es facilitar y legalizar la evasión de la mayor cantidad posible sometida a pago de impuestos.

Asi de simple, se vista como se vista.

 

El fraude

SICAV FICTICIAS.

También llamadas “mariachis”, son aquellas gestionadas de manera privada o familiar. A fecha actual, más de 2.500 de las 3.357 son vehículos encubiertos de inversión particular y no colectiva.

¿Qué significa?

Que un sinvergüenza o un pequeño grupo de sinvergüenzas ponga el dinero y 99 títeres de paja o testaferros rellenan el hueco adquiriendo una acción cada uno por ejemplo, por un solo euro la unidad. Como cualquiera puede adivinar, la SICAV es el juguete de uno sólo o unos muy pocos y esos 99 restantes no pintan nada ni lo pintarán jamás, su único cometido es ser titulares de un papelito por un valor simbólico que permite a alguien con mucho dinero obtener los privilegios fiscales de una figura colectiva ocultando que no es tal.

Ello convierte la SICAV en el modo perfecto para que una sola persona muy rica ( al menos con 2.399.091 €)   invierta, especule y opere saltándose la tributación que le debería ser aplicada, para, gracias a esa trampa, tributar por ejemplo, al 1%  en lugar del tipo aplicable al resto de españolitos de a pie, el 25%, logrando evadir el 96% del pago. (Tengo 2,4 millones de euros, quiero “moverlos” pero no         quiero pagar lo que paga el resto. Además quiero aplazar de por vida lo que tenga que pagar hasta que pueda hacerlo sólo con los intereses de todo lo que me estoy llevando e incluso no pagar nunca ya que nunca tendré necesidad de retirar nada a mi bolsillo porque la SICAV ya es mi bolsillo)

Como cualquiera puede imaginar, ni uno sólo ha faltado a la cita. No existe “rico” que no tenga su SICAV particular, donde poder jugar a las moneditas a un interés prácticamente inexistente mientras se reúne en halls de hoteles con tantas estrellas como la noche, con otros como él para exigir ,fingiendo previa indignación, políticas que permitan a sus empresas una mayor flexibilidad para poder despedir por menos, poder contratar por menos, poder declarar por menos y poder cambiar todo por un poco más.

Si alguien se pregunta si es “legal”,  la respuesta incomprensiblemente es que sí. Hasta la CNMV ha venido permitiendo que hasta los mismos bancos utilicen habitualmente testaferros para facilitar que las SICAV puedan alcanzar el número mínimo de accionistas exigido por Ley, una ley que misteriosamente dejó sin regular la distribución del patrimonio de las SICAV, generando no un resquicio, sino un puente de plata a través del cual se permite que exista un accionista mayoritario con el 99% del patrimonio y el resto de accionistas el 1%.

Por supuesto, los “economistas” liberales afirman no ver nada malo: Si la ley establece que 99 pueden figurar como testaferros de paja ( inversores minoritarios y simbólicos) no se está haciendo nada contrario a Ley, con lo que todo marcha excelente.

Ni el más tonto de los tontos, a la hora de redactar dicha Ley, pudo haber obviado que si ello no se regulaba, se estaba permitiendo tácitamente encubrir inversores privados simulando actuar desde una ficción colectiva. Por descontado, en la redacción de dicha Ley, no hubo ningún “tonto”, sólo hubieron “listos”, demasiado listos, demasiado engaño, demasiado resquicio, demasiada complicidad y demasiado daño para quien menos tiene. Demasiada pleitesía y reverencia hacia las “grandes fortunas” mientras se firmaba un texto legal con el mismo movimiento de muñeca que permite envainar una daga veneciana tras efectuar un corte tan limpio como mortal de necesidad.

Pero en absoluto acaba ahí.

Hasta el año 2012 las SICAV disfrutaban de otro “resquicio” legal en exclusiva: las reducciones de capital. Los dueños de las SICAV podían sacar dinero sin ningún tipo de tributación siempre y cuando la cantidad extraída no superase la cantidad inicialmente invertida (gracias al criterio contable FIFO –First In First Out-, en virtud del cual se supone que lo primero que se mete en una caja es lo primero que sale cuando se mete mano a la misma).

Que el modelo FIFO sea ideal para ser aplicado en gestión de inventario en restauración (los productos más antiguos son los que tienen preferencia para ser servidos ya que corren mayor riesgo de caducidad o deterioro) es completa y perfectamente comprensible y lógico. Que el modelo FIFO se permitiese para dinero en las SICAV no era sino una inaceptable sinvergonzonería salvo que el sinvergüenza de turno hubiese metido yogures en lugar de cantidades de dinero y los retirase sin que se le viese el “plumero”, tratando de fingir que no estaba evadiendo impuestos sobre el principal sino que estaba comiéndose los de sabor a plátano antes de que se pusiesen agrios.

Pero no, no eran yogures con sabor a plátano o piña, era dinero. Dinero con el que se llevaron a cabo cientos y cientos de reducciones de capital que en ningún momento supusieron cambio patrimonial pero que lograban reducir el valor nominativo de las acciones de cualquier SICAV permitiendo que el socio se llevase parte del nominal sin ningún tipo de fiscalidad aplicable ya que era “aportación al capital inicial” y no reparto de dividendos encubierta.

Asi se sacó todo el dinero que se quiso de las SICAV, reduciendo fraudulentamente el valor de las acciones, sacando dinero y retrasando el pago de los impuestos debidos hasta nunca ya que el aplazamiento podía ser eterno al no existir ningun motivo racional para querer retirar un capital declarándolo como plusvalía, cuando perfectamente podía retirarse fingiendo que eran yogures de sabores.

En el año 2012, una modificación normativa llevada a cabo no para evitar lo anterior, sino para acallar la evidencia y el escándalo a voces que empezaba a ser conocido y que suponía una masiva evasión fraudulenta de la obligación de tributar que podía desembocar en una presión social que tirase abajo el “chiringuito”, obligó a hacer este pequeño “sacrificio” antes que permitir que se descubriese el resto del atraco de las SICAV.

Durante todo el año 2011, fue unánime la presión ejercida por economistas, asesores, organizaciones empresariales, agrupaciones de inversores, ricos, muy ricos, inmensamente ricos, bancos, entidades financieras, especialistas, entendidos, brokers, consultores bursátiles, gurús, tertulianos, revistas y sabios…: “Si se elimina la posibilidad de reducción patrimonial en las SICAV’s, el dinero se marchará fuera”, “las SICAV desaparecerán”, “España se sumirá en la pobreza y nadie querrá invertir”, “perderemos a las grandes fortunas y los grandes inversores…..”. Todos lo gritaban a una, todos juntos o por separado, allá donde les dejasen y donde no, lo importante era desviar la atención, generar culpa, generar duda y generar miedo.

Miedo a tener miedo y miedo a no tenerlo nunca más.

Apelaban al miedo del resto para que éstos se levantasen defendiendo a los “ricos”, para que les sirviesen de escudo, para que les permitiesen tener más a cambio sólo de miedo.

La reducción de capital fue eliminada.

Sin embargo, las SICAV siguieron creciendo. Y mucho.

Crecieron porque las SICAV sin reducciones de capital seguían y siguen siendo un paraíso fiscal en toda regla sin necesidad de ponerse gafas de sol, aprender donde está el Caribe en el mapa o aprender inglés para entenderse con un abogado en Marshall Islands.

Con las reducciones de capital, hasta ese momento las SICAV eran lo mismo pero ofrecían un plus: La subida de adrenalina y morbo que provocaba robar delante de todos sin que nadie se diese cuenta o lo pudiese impedir.

Mediante esta trampa, miles de millones de euros habían regresado al bolsillo del inversor sin pagar un mísero euro por ni un solo tributo. Negocio Redondo.

 

Hay más.

Las SICAV permiten diferir el pago de impuestos por las plusvalías generadas. Exactamente hasta que dichas plusvalías son retiradas, la ecuación es sencilla: si no se retiran nunca, no se paga nunca.

No existe ninguna obligación de retirar dinero.  Si el capital en lugar de ser extraído se “reinvierte”, no hay tributación.

Repito: No hay tributación.

Una vez pagado el 1% de Sociedades, el “inversor” tiene dos opciones: recoge beneficios o reinvierte el 99% restante.

Si recoge beneficios o plusvalías deberá pagar. (fiscalidad por rentas del capital mobiliario) Si reinvierte no.

Un simple ejemplo:

Ganacias de la SICAV “X”= 100 €. Tras aplicarle el 1% IS le quedan 99 €. Si decide reinvertir, reinvertirá 99€ que le seguirán generando intereses.

Ganancias de una empresa normal = 100€. Tras aplicarle el 25% IS le quedan 75 €. SI decide reinvertir en su empresa, reinvertirá 75 € que le seguirán generando intereses.

Mientras que al final de ese año la SICAV dispondrá de 99€ más en su sociedad, la empresa normal sólo dispondrá de 75€.

Mientras la SICAV salva tributar a Hacienda por plusvalías, el resto no. Habrá quien les diga que “no salva”, que únicamente difiere. Respóndanle que le indiquen el nombre de algún dueño de SICAV que retire plusvalías y pague el 21 o 23% por las mismas.

La palabra clave es “dueño”. Recuerden que hay más de 2.500 SICAV ficticias en España ( un dueño y 99 testaferros de paja) que precisamente se constituyen para que su dueño quede disimulado y pueda beneficiarse de ese “aplazamiento” impositivo.

Esperen sentados si creen que ese dueño mañana pasará por caja y retirará plusvalías tributando como el resto. Mejor todavía, esperen sentados a ver si dicho dueño se presenta como tal.

Habrá quien les diga desde cientos de webs con el mismo mantra e incluso los mismos textos copiados en unas y otras, que más tarde o más temprano las SICAV tributarán ya que los accionistas querrán recoger plusvalías.

Mienten.

No tienen ninguna necesidad de retirarlas. La SICAV actúa, amparada por infinidad de “resquicios” legales, como si fuese el propio bolsillo del dueño de la misma. ( De hecho son instrumentos diseñados para proteger patrimonios familiares) Desde ella hace y deshace sin necesidad de etiquetar como plusvalía ninguna cantidad. No le hace falta, es dueño ya de todo, no tiene que cambiar de cuenta corriente ninguna cantidad para poder disponer y operar con toda la que quiera, adquiriendo lo que desee simulando “consumo” de la sociedad.

 

¿Quién las controla?

Hasta el año 2005 eran controladas por la Agencia Tributaria. A partir de entonces las “controla” la Comisión Nacional del Mercado de Valores.

A efectos prácticos, como si no las controlase nadie.

Es por ello por lo que los Técnicos e Inspectores de Hacienda claman para que sea de nuevo devuelto su control a la Agencia Tributaria, ya que bajo la protección de la CNMV las SICAV tienen auténtico cobijo y total impunidad.

Pregunten a la CNMV por el caso Gowex. O pregúntenle por la Operación Parqué.

La CNMV es la representación real del cómplice, del coautor necesario, del encubridor, del que facilita los medios y del que permite la huida.

Todo ello en cuatro siglas. Tan opacas como las licencias concedidas a cambio de favores que actualmente investiga la Unidad de Delincuencia Económica y Fiscal ( UDEF) y frente a la que la CNMV intenta a toda costa hallar un resquicio por el que poder escapar.

Y es que hallar resquicios es algo vital hoy en dia, ya sea para evadir un impuesto o para no acabar en la cárcel por trama de corrupción.

No espere más, ponga usted también un resquicio en su vida. A las SICAV les funciona de maravilla.

 

De dobles imposiciones, consolidaciones contables societarias, reciprocidad contable,  entramados pantalla, empresas satélites de la matriz, del empleo de SICAV para aumentar el patrimonio personal del dueño , de SICAV propietarias de otras SICAV, de las SICAV de “andar por casa”, o de la internacionalización de las inversiones de las SICAV españolas, quienes invierten en el extranjero el doble que en España ( las diez mayores SICAV españolas tienen más del 70% invertido fuera de nuestras fronteras, con lo que aquí pagan nada y menos y se dedican a inyectar capital fuera, para que una empresa, por ejemplo alemana, tenga mas fondos con los que hacerse grande y comerse fácilmente a cualquier española), de ello y de cualquier otro aspecto relacionado, hablaremos en la segunda parte de esta entrega.

Hay para bastante más de una.

 

Antonio J. Mayor

 

(PD 1: A las preguntas planteadas por José A. Martinez ( cienciasinmiedo.es)  quien propuso esta iniciativa de intentar arrojar algo de luz sobre las SICAV: Mientras que los productos comprados no sean metales preciosos o materias primas, puede hacer todo lo que has indicado y mucho más. No obstante, en la práctica, es mucho más sencillo hacerlo directamente como planteas, a través de gestoras en los propios paraísos fiscales, sociedades offshore relacionadas que incluyen entre sus atractivos precisamente ese, el actuar como intermediarios para evitar doble imposición en los países de destino o simplemente “arrendar” el bien a la matriz, con lo que la ventaja es doble: no se tributa en el paraíso fiscal y desde dicho paraíso una empresa factura fraudulentamente cantidades que deberán ser abonadas por la principal con lo que se reducen los beneficios de ésta (las cantidades facturadas por gestoras en paraísos fiscales suelen absorber todo el beneficio de la empresa a quien fingen prestar su servicio, con lo que ésta llegará incluso a presentar balances negativos que le eximan del pago del IS-

PD2: La web de José A. Martinez es cienciasinmiedo.es , su visita, por supuesto, es poco menos que obligada.) 

 

 

 

 

5 comentarios en ¿Qué es una SICAV?

  1. ABC censura a un empresario español en Venezuela que reveló que hay supermercados para ricos // 30 mayo, 2016 en 8:00 pm // Responder

    El diario español ABC censura una noticia sobre un empresario español que muestra cómo la clase media – alta no pasa hambre en Venezuela a través de fotografías en su Facebook.

    https://actualidad.rt.com/actualidad/208841-empresario-espanol-venezuela-es-censurado-diario-abc

  2. Felipe González mandó una carta a un criminal de guerra para beneficiar al empresario que donó seis millones a Cebrián // 31 mayo, 2016 en 7:02 am // Responder

    El expresidente del Gobierno se deshizo en elogios a Massoud Zandi en una carta enviada al presidente de Sudán del Norte, apenas seis meses después de que la Corte Penal Internacional ordenara su arresto por crímenes de guerra y delitos de lesa humanidad

    http://www.publico.es/internacional/felipe-gonzalez-mando-carta-criminal.html

  3. Por qué llamé tirano a Cebrián en su propia casa Leer más: Papeles de Panamá: Por qué llamé tirano a Cebrián en su propia casa. // 2 junio, 2016 en 11:19 am // Responder

    Interesante artículo de Juan Soto, el periodista de El País que llamó tirano a Cebrián:

    http://blogs.elconfidencial.com/sociedad/espana-is-not-spain/2016-05-31/por-que-llame-tirano-a-cebrian-en-su-propia-casa_1208900/

  4. Entrevista de RT al empresario que mostró otra realidad de Venezuela y fue censurado // 3 junio, 2016 en 6:10 am // Responder

    Agustín Otxotorena, el empresario vasco que denunció a través de fotografías en su Facebook que en Caracas “si tienes dinero, no te falta de nada” ha recibido numerosas amenazas en los últimos días.

    https://actualidad.rt.com/actualidad/209164-empresario-vasco-abc-censuro-supermercados-ricos-venezuela

  5. La moral del esclavo // 6 junio, 2016 en 10:10 pm // Responder

    A pesar de que el putrefacto régimen del 78 se haya vergonzosamente sometido por completo al amo norteamericano, a pesar de haber prostituido su economía,destruido la industria y la agricultura de España y aceptar ser un país de sirvientes y camareros para mendigar la entrada en la UE, a pesar de autosaquear a sus ciudadanos para llenar los bolsillos de los banqueros y los industriales alemanes, y a pesar de haberse dejado colonizar y ocupar prostitutamente el territorio nacional por tropas sanguinarias extranjeras, la ruina económica destroza cada vez más España -lo digo porque nos han pretendido vender que dejarse aplastar y humillar es ser cul, modernos, europeos, rubios y lo que nos conducirá a la felicidad y a Dinamarca-. Y a pesar de falsificar los datos del PIB y del paro, la castuza españistaní, como antes la griega, no puede evitar la evidencia de la descomposición de la economía española. La Marca España es el nombre de un puticlub barato.

    Se pretende presumir de ser europeos, pero la verdad es que de euros poco aunque sí mucho de peos. Eso es Españistán, una ridiculez, una vergüenza, un estercolero. Pero no pocas veces el esclavo no soporta que alguien quiera ser libre y se rebele contra quien lo oprime, esa es la razón de tanto interés de España por atacar a Venezuela mientras castuza y medios de propaganda silencian las protestas por el asesinato del compatriota Couso o el tiroteo de la RN y US Navy contra la guardia civil en aguas españolas, para eso no se reúne el consejo de defensa y seguridad nacional. No hay cojones.

    Españistán tiene que demostrar ser el más fiel de los perros que le lamen el culo al amo. Un amo que ha asesinado a cientos de miles de personas y ha asado miles de niños en numerosas guerras de saqueo, pero por esa condena por la violación de los derechos humanos y por esos crímenes de lesa humanidad no veremos súplicas por parte de los televerduleros, telebasureros y macartistas de medio pelo de telechoni. Ni Obemos se los reclamará.

    Para quitarle la tierra a los indios, los admirados por tanto analfabeto, los norteamericanos, recurrían a satanizar, demonizar y llamar salvajes a sus propietarios. Quizás tal vez en algunos casos era verdad que fuesen indios que cortaran cabelleras pero otras, las más, no eran más que tribus que cazaban o tenían su vida allí desde siempre simplemente, en cualquier caso, eso no justifica los numerosos genocidios que estos fascistas criminales perpetraban como ahora lo siguen haciendo:

    Venezuela, Ucrania, Libia, Siria… el guión macabro de los dueños del caótico circo global

    http://www.elespiadigital.com/index.php/noticias/geoestrategia/13507-venezuela-ucrania-libia-siria-el-guion-macabro-de-los-duenos-del-caotico-circo-global

    La moral del esclavo

    Venezuela atraviesa desde hace meses momentos críticos. La economía del país no logra levantar cabeza. Las elecciones en España están a la vuelta de la esquina y uno de los temas centrales de la campaña es Venezuela. ¿Un asunto externo o interno? RT y TeleSUR ponen en la mira el uso del tema ‘Venezuela’ por los políticos españoles.

    https://actualidad.rt.com/programas/en-la-mira/209496-rt-telesur-venezuela-espana

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